Underwater stock options definition

Underwater Underwater 1. Descrever uma opção de stock fora do dinheiro. Ou seja, descreve uma opção na qual o ativo subjacente é uma ação que está atualmente sendo negociada por menos do que o preço de exercício da opção. Por exemplo, um executivo de uma empresa de capital aberto pode ter opções de ações nas quais ele pode comprar ações de sua própria empresa por 80 por ação. Se a ação estiver sendo negociada atualmente a 60 por ação, as opções não valerão nada. 2. Insolvente incapaz de cumprir uma obrigação financeira. O termo se aplica especialmente a ser incapaz de atender uma chamada de margem. subaquático De ou relacionado a uma opção de ação para a qual o preço de exercício da opção é maior do que o preço de mercado da ação. Embaixo da agua. Você está embaixo d'água quando as opções de ações de seus funcionários estão fora do dinheiro e, portanto, não valem nada. Por exemplo, se você tem opções para comprar ações da empresa a um preço de exercício de 50, e o estoque está sendo negociado atualmente a 30, você está 20 abaixo de cada opção. Você pode ver como o próximo passo pode estar se afogando - financeiramente falando, é claro. O termo subaquático também é usado para descrever situações em que os diretores são incapazes de cumprir suas obrigações financeiras. Por exemplo, se um investidor é incapaz de atender as chamadas de margem em uma conta de margem que perdeu uma quantia considerável de dinheiro, a conta é considerada subaquática. Da mesma forma, uma empresa que está tendo dificuldades financeiras é descrita como submersa. subaquática Uma expressão popular para uma propriedade com uma dívida maior do que seu valor. Às vezes, você encontrará imóveis de primeira linha para locação, em vez de para venda, porque a propriedade está embaixo d'água. Os proprietários não podem se dar ao luxo de vender, porque uma venda a valor de mercado exigiria que eles trouxessem dinheiro para a mesa de fechamento para saldar a dívida. Link para esta página: Por que os investimentos alavancados afundam No setor bancário de hipotecas, os proprietários que devem mais do que suas propriedades valem a pena são descritos como estando debaixo d'água. Se o valor de um ativo imobiliário for menor do que a dívida hipotecária associada, quando os proprietários vendem suas propriedades, ficam com dinheiro na hipoteca. Da mesma forma, após o crash da Nasdaq, muitas opções de ações de funcionários foram consideradas como submersas porque o preço das ações caiu abaixo do preço de exercício. deixar os funcionários sem incentivo para exercer suas opções. Opções hipotecárias de compra de imóveis e de funcionários são investimentos alavancados, o que pode ser uma ferramenta poderosa para construir riqueza quando os preços dos ativos sobem, mas em um mercado em queda, um patrimônio dos investidores pode ser rapidamente eliminado. Apesar disso, esses investimentos ainda têm algum valor com base na possibilidade de que os preços dos ativos possam se recuperar de suas perdas anteriores. Neste artigo, siga bem um investimento alavancado, pois ele constrói eqüidade, perde valor, vai para a água e depois se recupera. Um entendimento desse processo é crítico para investidores que usam dívida hipotecária, dívida de margem, opções de compra de longo prazo ou outros derivativos financeiros similares para construir riqueza. Formação de capital Alavancagem visa usar dinheiro emprestado para construir capital, investindo-o em uma taxa mais elevada. Por exemplo, se pudermos emprestar 10.000 em 5 e investir em 10, podemos fazer a diferença entre os ganhos de investimento e os juros, ou 500, enquanto durar a oportunidade. Einstein uma vez afirmou que a força mais poderosa do universo é o interesse composto. Grandes lucros são obtidos quando os ativos de um investimento alavancado aumentam a uma taxa maior do que a dívida durante um longo período de tempo. O investimento acima composto por 10 anos irá gerar 9.648. 10.000 x (110) 10.000 x 2.5937 25.937 10.000 x (15) 10. 10.000 x 1.6289 16.289 25.937 - 16.289 9.648 Os ganhos de investimento compostos fornecem um extra de 5.937 (25, 937 - 20.000) durante a vida de 10 anos do investimento e composto juros adiciona um adicional de 1.289 (16.289 - 15.000) de dívida. Observe que, se o investidor for capaz de pagar os juros fora do bolso durante a vida do investimento, ele poderá evitar que os juros aumentem e economizem dinheiro. Por exemplo, isso pode significar pagar regularmente os juros em um saldo de margem. O Nível de Alavancagem e a Volatilidade Os investimentos alavancados têm um patrimônio inicial e um índice de alavancagem específico com base no valor do patrimônio em comparação com os ativos. Por exemplo, 1.000 de um patrimônio de investidores poderiam ser suplementados com 2.000 de capital emprestado para criar um investimento com três vezes a alavancagem. O índice de alavancagem é uma abreviação útil para calcular as variações percentuais no patrimônio líquido com base em uma variação percentual nos ativos. Por exemplo, se nosso investimento subjacente ganhar 10, o patrimônio em nosso investimento alavancado triplicado deve aumentar em 30. No entanto, o índice de alavancagem não leva em conta o custo da dívida e não é necessariamente exato por longos períodos de tempo. A volatilidade dos activos subjacentes pode ser multiplicada pelo rácio de alavancagem para encontrar a volatilidade do capital próprio. Por exemplo, um investimento alavancado de três vezes terá três vezes a volatilidade do mesmo investimento não alavancado. O aumento da volatilidade é o que impulsiona os investimentos alavancados debaixo d'água. Todo investimento volátil tem a chance de perder valor e, quando a volatilidade aumenta, os cenários que reduzem ou eliminam um patrimônio dos investidores tornam-se muito mais prováveis. Exemplo: Composição Negativa Suponha que façamos um investimento triplo alavancado de 1.000 em um fundo de índice com aproximadamente 10 retornos anuais e 15 volatilidade anual. A taxa de juros sobre o dinheiro emprestado é 5. Em média, gostaríamos de ganhar 200 no primeiro ano ((3.000 x 10) - (2.000 x 5)), com base em 300 de ganhos de capital menos 100 em juros. No entanto, uma gama extremamente ampla de retornos é possível para o nosso investimento. Podemos prever possíveis cenários usando uma distribuição padrão de retornos baseada em probabilidades estatísticas. Por exemplo, 68 das vezes esperamos que os retornos de nossos ativos estejam dentro de um desvio padrão de 10, ou entre -5 a 25. Isso leva a uma série de retornos de ações de -25 a 65. Isso é muita imprevisibilidade. Além disso, 34 das vezes o retorno do nosso investimento estaria fora dessa faixa, retornando potencialmente 110 ou -70 no primeiro ano. Após a perda de 20, o nosso rácio de alavancagem aumenta de três vezes para oito vezes, porque agora temos menos capital no investimento em relação ao total de ativos. Isso aumenta acentuadamente nosso retorno esperado sobre o patrimônio líquido e nossa volatilidade esperada. Mesmo após essa perda, nosso investimento ainda pode se recuperar, mas, dada a eqüidade extrema, também é muito possível que ela seja empurrada para baixo d'água. Embora as probabilidades favoreçam ligeiramente a recuperação, qualquer cenário é provável. Recuperação A composição gradual de nossos ganhos de investimento é a ferramenta que cria equidade em um investimento alavancado de longo prazo. No entanto, a volatilidade do ativo de risco também tem o potencial de agregar negativamente o investimento. Situações em que o ativo está compondo em uma taxa negativa, mas a dívida está aumentando a uma taxa positiva, levam a investimentos submarinos. No entanto, em todos os períodos de tempo, nossos ativos são ainda mais propensos a se compor positivamente do que negativamente. Isso torna estatisticamente provável que nosso investimento alavancado se recupere, dado o tempo. Isto é verdade mesmo quando o retorno esperado é baixo ou negativo, porque como o investimento alavancado acumula ativos, o retorno esperado acabará por se tornar positivo e as perdas serão apagadas. Ainda assim, isso pode levar muito tempo. No exemplo acima, se o nível de endividamento chegar ao ponto em que é 50 mais alto do que o nível de ativos, então o investimento está a pelo menos 10 anos de rentabilidade, em média, e retornos negativos futuros fariam esse período de recuperação ainda mais. Vejam: 5 Fatores a serem observados em uma recuperação habitacional A linha de fundo Mesmo que a alavancagem seja freqüentemente vista como uma ferramenta rápida e rica para especuladores de curto prazo. É claro que os investimentos alavancados recompensam tanto a paciência quanto a diversificação cuidadosa. Há sempre motivo para otimismo em um investimento alavancado. Sempre que se espera que os retornos de investimento se acumulem mais rapidamente do que os pagamentos de juros, simplesmente manter o investimento por um longo período de tempo deve, em média, criar grandes quantidades de capital. Isso ainda é verdade mesmo depois de anos de grandes perdas. E, embora tenhamos mostrado uma situação em que uma série de retornos de investimento insuficientes empurra um investimento alavancado debaixo d'água, observe que o inverso também é possível. Uma série de retornos acima da média pode ajudar um investimento alavancado a construir grandes quantidades de patrimônio muito rapidamente. Quando um investimento alavancado ganha muito capital, os ativos valorizados continuam a se acumular ao longo do tempo, mas o índice de alavancagem cai, o que torna o investimento mais valioso e menos volátil. Esta é uma situação muito boa para um investidor, e os altos retornos gerados podem compensar vários investimentos submarinos. DEFINIÇÃO SUBAQUÁTICA DE SUBMERSA Uma opção que seria inútil se expirasse hoje. Uma opção subaquática pode ser uma opção de chamada ou de venda. Uma opção de compra está submersa quando seu preço de exercício é maior do que o preço de mercado do ativo subjacente. Uma opção de venda está submersa quando seu preço de exercício é menor do que o preço de mercado do ativo subjacente. Um valor de opções é determinado pelo seu valor intrínseco. tempo até a expiração, volatilidade e valor atual dos ativos subjacentes. Carregando o jogador. QUEBRANDO PARA BAIXO Subaquático Uma opção subaquática também é conhecida como uma opção fora do dinheiro. Essas opções são menos caras de comprar, mas são consideradas mais arriscadas porque são mais prováveis ​​do que as opções in-the-money para expirar sem valor. Um operador pode optar por comprar opções submarinas se tivesse pouco capital para investir ou se esperasse uma mudança significativa no preço dos ativos subjacentes.