Ion trading wall street systems

Ion Trading adquire duas vezes para fortalecer a gestão de risco do Tesouro A Ion Trading está de volta à linha de aquisições, desta vez fortalecendo os sistemas de gestão de tesouraria com a aquisição, na semana passada, da Financial Software Systems, de Horsham, na Pensilvânia. IT2 Treasury Solutions, através da subsidiária Wall Street Systems. Um mercado negro no mercado de capitais, a Ion Trading, sediada em Dublin, desenvolveu discretamente uma empresa privada de capital fechado no mercado de derivativos, por meio do crescimento orgânico e aquisitivo. Seus especialistas em tesouraria recém-adquiridos se somam a um portfólio que suporta o ciclo de vida da negociação eletrônica, desde gerenciamento de posição e precificação até gerenciamento de risco e processamento downstream. A Financial Software Systems foi fundada em 1992 com foco nos sistemas de tesouraria e mercado de capitais. Seu portfólio de produtos Spectrum abrange o gerenciamento de portfólio de instrumentos de câmbio (FX), mercado monetário, taxa de juros, renda fixa e patrimônio, enquanto a Spectrum Treasury administra contratos de câmbio, renda fixa, ações e derivativos. A empresa tem uma base de clientes em todo o mundo composta de bancos, corretores e gerentes de fundos e, provavelmente, estará transferindo o atacado para o Ion Group, com os fundadores Gerald Thurston e Vincent Small trabalhando para integrar a empresa. Comentando sobre a aquisição, Thurston, que é presidente da Financial Software Systems, diz: Estamos satisfeitos com o portfólio de clientes e a presença global que construímos nas últimas duas décadas. O Ion Group oferece uma oportunidade única de se unir a uma organização maior, com significativa experiência em tecnologia e domínio. Acreditamos que a combinação com o Ion Group aumentará significativamente a capacidade da Financial Software Systems de atender nossos clientes em todo o mundo. Aquisição pela Wall Street Systems da IT2 Treasury Solutions do gestor de fundos de private equity A CapMan acrescenta outro fornecedor estabelecido de software e serviços de gestão de tesouraria ao grupo Ion. A CapMan investiu na IT2 em julho de 2007 e a empresa alcançou uma taxa de crescimento anual composta de 17. O presidente da CapMan, Tommy Valther Hansen, diz: A IT2 foi um investimento muito bem-sucedido para os fundos da CapMan Technology 2007 e estamos satisfeitos por ter oportunidade de desenvolver a empresa em um provedor de serviços de gerenciamento de tesouraria significativo. Investimos na IT2 principalmente por causa do produto competitivo da empresa, forte reputação e oportunidades de crescimento internacional. O negócio se desenvolveu ainda mais rápido do que esperávamos inicialmente, especialmente nos EUA. Embora a Ion mantenha um perfil discreto ou talvez nenhum perfil quando se trata de falar sobre aquisições e o negócio, no desempenho passado provavelmente é seguro assumir que toda a IT2, em termos de produtos e funcionários, se tornará parte do grupo. Em uma declaração sobre a venda da empresa para Wall Street, Kevin Grant, CEO da IT2, diz: As perspectivas da empresa de continuar suas operações bem-sucedidas como parte de um grupo maior continuam excelentes. A IT2 tem uma longa história em gerenciamento de tesouro desde o início dos anos 80, quando um grupo de consultores de tesouraria percebeu que o advento dos computadores pessoais tornava a tecnologia acessível para tarefas como avaliações de contratos de câmbio. O grupo incorporou a Swallow Business Systems em 1982 e depois vendeu para o Bank of America em 1985, onde seu sistema foi renomeado para Tesoureiro Internacional e depois para IT2. Em 1999, a Simcorp comprou a IT2 e ampliou a tecnologia da empresa antes de entregar o bastão à CapMan em 2007. Levará tempo para que os íons em relação à Financial Software Systems e à IT2 surjam no mercado, mas as aquisições estenderão as ofertas de tesouraria da empresa , bem como sua experiência em FX e, sem dúvida, seus números de funcionários e clientes. As aquisições não foram sinalizadas no mercado, mas não são uma grande surpresa, dado o histórico de íons e a determinação de construir sem distrações. A empresa fechou a aquisição da Patsystems em fevereiro de 2012, adicionando um fornecedor de sistemas eletrônicos de negociação e troca para os mercados de derivativos, bem como ferramentas de gerenciamento de risco e soluções de conectividade de mercado. Além do conjunto de produtos, a Ion, que já detinha 29,7 da empresa, contratou cerca de 250 funcionários e 150 clientes. Antes da Patsystems, a Ion adquiriu a Wall Street Systems e seus 700 funcionários em maio de 2011. Isso a levou ao mercado de câmbio com funcionalidade pós-negociação e proporcionou uma entrada na base de clientes de banco central de 24 bancos usando o Wall Street Suite de gerenciamento de desempenho, risco, conformidade e gerenciamento de operações. Wall Street também entregou uma rede de liquidação eletrônica pós-negociação. As aquisições anteriores incluem a compra do software Anvil em 2006, que ampliou a cobertura de produtos para operações compromissadas e empréstimo de títulos. E, em julho de 2008, a Ion adquiriu a Rolfe amp Nolan, fornecedora de soluções front-to-back office para derivativos negociados em bolsa. Como Ion continua a trilha de aquisição vai FfastFill, que já é 24,99 de propriedade da Ion e fornece software como um serviço para o mercado de derivativos, ser o próximo alvo em sua sightION é um provedor privado de software para instituições financeiras 1. central bancos 2. e corporações 3. ajudando-os a digitalizar e automatizar seus processos mais críticos aos negócios. Seu software ajuda a melhorar a tomada de decisões, aumentar a eficiência, simplificar processos complexos e capacitar as pessoas. Com sede em Dublin, a ION tem escritórios em várias partes do mundo, incluindo Londres, Nova York, Tóquio, Frankfurt, Madri, Toronto, Chicago, Cingapura, Sydney, Berlim, Delhi, Pisa, Itália, Índia e Austrália. 4 CEO Andrea Pignataro fundou a ION em 1999. A ION é apoiada pela TA Associates. uma empresa de investimento que comprou 30 por cento para 35 milhões (44 milhões) em 2004. Em 2016, a TA Associates detinha 10 por cento da ION, enquanto o CEO é considerado proprietário da maioria da empresa. Grupo Carlyle. fez um investimento de 400 milhões no ION Investment Group em 2016 para uma participação minoritária. 5 6 7 Em janeiro de 2014, o UBS decidiu terceirizar sua plataforma de negociação de renda fixa. A ION Trading optou por fornecer gateways para trocas eletrônicas e ferramentas de precificação. 8 Aquisições A ION adquiriu a firma de software de back-office Rolfe amp Nolan em julho de 2008, dando à empresa tecnologias de back-office em tempo real, bem como hospedagem e gerenciamento de instalações. 9 Em julho de 2011, a ION concluiu a compra da Wall Street Systems. um fornecedor no mercado cambial e nos mercados de taxa de juros de curto prazo. Nenhum termo foi divulgado. O acordo proporcionou à ION recursos como captura de transações e funcionalidade de pós-negociação, incluindo gerenciamento de dívidas para empresas de ponta e bancos centrais, bem como soluções de tesouraria para corporações menores. 10 11 12 Em novembro de 2011, a ION abordou a Patsystems com uma oferta de 14p por ação, um valor de 29 milhões (32 milhões). 13 A aquisição foi concluída em fevereiro de 2012. Em janeiro de 2013, a ION adquiriu a Financial Software Systems. uma empresa sediada nos EUA que atende bancos, corretoras e gerentes de fundos em todo o mundo. Termos e acordos financeiros não foram divulgados sobre essa aquisição. Os fundadores da Financial Software Systems, Gerald Thurston, presidente e Vincent Small, vice-presidente executivo e diretor de tecnologia, trabalharão para integrar a Financial Software Systems ao ION Group. 14 15 Em fevereiro de 2013, a ION anunciou a aquisição do FFastFill. um designer e desenvolvedor de serviços de front, middle e back-office para a comunidade de comércio eletrônico global por 165 milhões. Antes da oferta pública, a ION já detinha uma participação de 25,1% no FFastFill. 16 Em julho de 2013, a ION adquiriu a Triple Point Technology. uma empresa de software dos EUA que permite que seus clientes gerenciem a volatilidade dos preços de matérias-primas e commodities. O negócio foi fechado por aproximadamente 900 milhões em dinheiro. A ION opera a Triple Point como uma empresa autônoma e mantém sua sede em Westport, Connecticut. 17 A empresa fez outras aquisições, incluindo a Iris Trading Systems. um sistema de negociação de mercado de títulos irlandês e sistemas Caplin. uma plataforma de portal de revenda única adquirida em 2015 por um valor não revelado. Em outubro, a empresa adquiriu a Reval, uma empresa baseada em nuvem voltada para os setores de tesouraria e gestão de risco. A empresa teve como objetivo ajudar os clientes a administrar o caixa, a liquidez e o risco financeiro, além de gerenciar instrumentos financeiros complexos e atividades de hedge. 18 Produtos e Serviços Pricing de Negociação Manutenção de Posição e Tecnologia de Gerenciamento de Risco A ION oferece Multi-Market Interface, uma interface de negociação que permite que os operadores operem em vários mercados eletrônicos de revendedores e revendedores. A interface Multi-Market da empresa também suporta ferramentas automatizadas, como o Auto-Hedger, uma ferramenta que submete hedges a um mercado específico no recebimento de uma notificação comercial de qualquer mercado a vista ou de derivativos, o Multi-Market Spread Trading Tool, que permite comerciantes para criar estratégias que negociam com perfis de gerenciamento de risco e ferramentas de criação de mercado para gerenciar as obrigações de preços de mercado. 19 A empresa também possui um aplicativo de desktop multi-mercado chamado ION. NET, que permite que os comerciantes se conectem nos mercados de revendedor para revendedor e revendedor para cliente. O ION Pricing Engine fornece interface com cobertura de tipos de títulos, futuros, opções e hipotecas. Os modelos de precificação incluem spread base, spread de rendimento, swaps de ativos, etc. Os produtos suportados incluem títulos do governo. tiras. títulos corporativos. mercados emergentes. flutuadores. títulos indexados à inflação. futuros. opções de títulos. opções de futuros. swaptions. tampas e chão. O mecanismo de precificação é suportado nas plataformas Solaris, Linux e Windows. 20 A ION fornece serviços de consultoria em serviços de consultoria e implementação através do ciclo de vida da negociação, abrangendo negociação eletrônica, gerenciamento de posição, precificação, gerenciamento de risco e processamento downstream. O ION também fornece serviços de treinamento para usuários que permitem que eles usem o software ION. 21 Key People ReferencesWall Street Systems adquire a IT2: Cuidado com o buraco negro da ION O recente e inesperado anúncio de que a Wall Street Systems (WSS) está adquirindo a IT2 Treasury Solutions da CapMan tem todas as conotações do dj vu. Em abril de 2011, a Wall Street Systems foi adquirida pela ION, enquanto a premissa para uma combinação bem-sucedida de soluções ION e WSS era bastante alta, quase dois anos se passaram, e os planos da ION em relação aos WSSs. capacidades reconhecidas no espaço dos sistemas de gestão de tesouraria (TMS) permanecem incertas. Será que o mesmo destino nebuloso aguarda a IT2? A ION é uma empresa voltada para a tecnologia e voltada para os produtos, que foge dos anúncios de última geração. A filosofia da empresa, construindo soluções que funcionem e evitando superpromissar, chama a atenção para seus clientes. Mas essa mesma abordagem por trás da cortina também oculta amplamente informações sobre o que a ION está fabricando para o WSS. É claro que os recursos de desenvolvimento de produtos de software da ION provavelmente trarão habilidades e capacidade adicionais à estratégia de desenvolvimento de produtos de WSSs. Com o que agora a ION tem sob sua responsabilidade da aquisição do WSS - tecnologia de software como serviço do Wall Street Treasury, gerenciamento de caixa da Treasura, administração eletrônica de contas bancárias (eBAM) da Speranza e produtos de entrada no mercado de WSSs da City Financials - o futuro presumivelmente verá a implantação de uma tecnologia portátil para integrar essas soluções, mas isso é em grande parte especulativo. Embora a prudência informativa e o compromisso de não comprometer demais representem indubitavelmente um ativo de um tipo, essas políticas podem não se alinhar bem com o mercado de TMS. Longe de se tornar um mercado consumidor ou comoditizado, os aplicativos de software da TMS estão passando por uma mudança radical (mais sobre isso neste relatório do Aite Group) que requer players especializados que possuam postura, visão inovadora e flexibilidade organizacional para construir e vender soluções estão mudando a paisagem do mercado de software TMS. O valor das transações de tesouraria não está em sua execução, mas nas informações que acompanham cada transação - inteligência que um dia servirá de base para as decisões de negócios. Os sistemas de gerenciamento de inteligência do Tesouro (TiMSs) integrarão e estenderão as funcionalidades tradicionais de um TMS com recursos que permitem que informações melhores gerem tomadas de decisão inteligentes, e o TiMS definitivamente requer uma estratégia de desenvolvimento que não se enquadre na tradição do engenheiro da IONs. sob encomenda, sistemas sob medida para o cliente. De fato, a pesquisa do Aite Group descobriu que os tesoureiros corporativos esperam que os fornecedores de sistemas de tesouraria não apenas construam e vendam software, mas também gerem liderança de pensamento, compartilhem conhecimento e disseminem informações por toda a comunidade de tesoureiros. Longo passado é a época em que os fornecedores de software projetavam e construíam produtos em laboratórios secretos e protegidos para vender a compradores ansiosos. Os tesouros corporativos estão exigindo que os fornecedores implantem energias e visão para construir sistemas de suporte para melhores tomadas de decisão, em vez de suítes gigantescas que automatizam ainda mais a execução de operações tradicionais de tesouraria. O IT2 sempre demonstrou grande maturidade e prontidão para jogar no espaço da inovação do TMS. A liberdade de explorar novos caminhos no domínio do TMS e o talento e as habilidades de seus recursos técnicos para alavancar a inovação em TI colocaram esse ator entre os que assistiram. Ao vender a IT2, a CapMan fez um bom negócio - alguns especulam que ela fará quatro vezes mais investimento inicial -, mas a CapMan pode ter feito um desserviço ao mercado de sistemas de gestão de tesouraria, causando a provável remoção de uma das mais ativas. e os jogadores influentes da indústria em buraco negro de comunicação IONs. Não está claro por que a WSS teria desejado a IT2 para sua solução já rica, em primeiro lugar, pelo contrário, a WSS tinha o interesse de remover um concorrente, uma oferta fornecida pela CapMan em uma placa de prata. Se o acordo ION / WWS / IT2 repetir a aquisição do ION / WSS, o IT2 logo desaparecerá do cenário, o espaço do TMS sofrerá uma grande perda e os avanços das soluções no novo ecossistema TiMS diminuirão significativamente. Os atuais clientes da IT2 não devem temer. É provável que o ION-WSS assegure a continuidade do serviço e assistência das instalações IT2 existentes. São clientes em potencial - aqueles que querem comprar da IT2 uma suíte de software, bem como conhecimento e liderança prática - que agora devem ser cautelosos. Este talvez seja o melhor momento para os poucos fornecedores independentes de TMS (por exemplo, Kyriba, Bellin, Financial Sciences) assumirem o bastão de desenvolvimento de software e direcionarem a evolução para o ecossistema TiMS de acordo com as necessidades e exigências de sua base de clientes corporativos. É claro que é possível que o encouraçado ION / WSS / IT2 em breve navegue pelas águas inexploradas do TiMS se a ION não mudar seu perfil e se tornar mais transparente e colaborativa, no entanto, é provável que os tesoureiros que buscam inovação em tesouraria movam seus negócios. atenção em outro lugar.