Stock options charts

Opções Trading Center Real-Time After Hours Pre-Market News Resumo das Cotações Flash Citação Gráficos Interativos Configuração Padrão Por favor note que uma vez que você fizer sua seleção, ela será aplicada a todas as futuras visitas à NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter para nossas configurações padrão, selecione a configuração padrão acima. Se você tiver alguma dúvida ou encontrar algum problema ao alterar suas configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Por favor, confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de cotação. Agora, essa será sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem a certeza de que pretende alterar as suas definições Temos um favor a pedir Desactive o seu bloqueador de anúncios (ou actualize as suas definições para garantir que o JavaScript e os cookies estão activados), para que possamos continuar a fornecer-lhe as notícias do mercado de primeira categoria e os dados que você espera de nós. finanças fundamentais Na segunda linha da tabela, os três cenários do valor dos ativos são fornecidos: o valor dos ativos pode ser menor que o preço de exercício, igual ao preço de exercício ou maior que o preço preço. A próxima linha mostra o valor da opção de chamada para cada cenário. Se o valor dos ativos for menor ou igual ao preço de exercício, a opção de compra não terá valor, no entanto, se o valor dos ativos for maior que o preço de exercício, a opção de compra poderá ser usada para obter um lucro de S-X. A próxima linha mostra o custo do prêmio em cada cenário - já que estamos comprando a opção, o prêmio é um número negativo (o que foi pago para comprar a opção). A última linha é simplesmente um total das duas linhas acima dela. Você pode ver que um lucro é feito apenas se SX e S (XC). Para fazer o gráfico, primeiro devemos plotar o preço de exercício no eixo x. Isso é representado com um X. A linha azul representa o pagamento da opção de compra. Se S for menor que X, o payoff da opção é 0, então seguirá o eixo x. Depois de atingir o preço de exercício, o pagamento da opção é S-X, portanto a linha aumentará em um ângulo de 45 graus (se os números forem espaçados da mesma forma nos dois eixos). A linha verde representa o lucro de extrair a opção de compra. Funciona paralelamente à linha de pagamento, mas, uma vez que leva em conta o preço que foi pago pelo prêmio (o custo da opção de compra), estará muito abaixo da linha de pagamento. Talvez um exemplo seja útil: Digamos que você esteja comprando uma opção de compra para o estoque ABC (preço de exercício): 52 Premium (custo da opção): 16 No vencimento da opção Então, inserindo alguns valores para o estoque ABC no vencimento, vamos ver o que você ganharia: ABC Valor da ação: O gráfico seria assim: Agora que conseguimos o primeiro gráfico fora do caminho, podemos nos mover um pouco mais rápido e mostrar alguns outros gráficos. Curta uma ligação Agora, veja bem o que acontece quando você faz uma chamada curta (venda uma opção de compra). Desde que você está escrevendo a opção, você pode coletar o prêmio. Você só vai acabar perdendo dinheiro se o valor do ativo subjacente aumentar muito, já que você será forçado a vender o ativo a um preço de exercício inferior ao valor de mercado. Heres nossa tabela bacana: Na maturidade da opção O gráfico não precisa realmente de uma curva de payoff desde que você não é o único segurando a opção de compra. O lucro se manterá estável no prêmio até que atinja o preço de exercício, no qual cada dólar que o ativo ganha é um dólar que você perderá. Long a Put A compra de uma opção de venda dá a você o direito de vender o ativo subjacente ao preço de exercício. Quando você comprou um put (buy a put), você lucrará apenas se o preço do ativo subjacente diminuir. Vamos começar configurando a tabela desta vez bem use p como o preço do prêmio: No vencimento da opção Você pode ver na tabela que para a opção de retornar um lucro, o preço de exercício deve ser maior que o preço do ativo mais o prêmio (XS p). Isso faz sentido - a opção só dará um retorno se o ativo estiver abaixo do preço de exercício. A recompensa menos o prêmio será seu lucro. O gráfico se parece com o gráfico Longa de uma chamada, exceto o fato de estar invertido verticalmente no preço de exercício. Short a Put Nosso último gráfico de opções simples, mas útil, mostra o que acontece quando você faz um curto (vender um put). Como você é o escritor do put nesse caso, fica mais feliz quando o valor dos ativos não cai abaixo do preço de exercício. Na maturidade da opção Heres o gráfico. Novamente, desde que você não mantenha a opção, incluímos apenas uma linha de lucro e não uma linha de pagamento. Agora que você viu os quatro tipos básicos de gráficos de opções, podemos fazer algumas coisas que são muito mais extravagantes e entender estratégias de negociação de opções que são um pouco mais complicadas. Opções básicas: como ler uma tabela de opções Como mais e mais comerciantes Se soube da multiplicidade de benefícios potenciais disponíveis para eles através do uso de opções, o volume de negociação em opções tem proliferado ao longo dos anos. Essa tendência também foi impulsionada pelo advento do comércio eletrônico e da disseminação de dados. Alguns traders usam opções para especular sobre direção de preço, outros para cobrir posições existentes ou antecipadas e outros ainda para criar posições únicas que ofereçam benefícios não rotineiramente disponíveis para o trader apenas do contrato subjacente de ações, índices ou futuros (por exemplo, a capacidade de ganhar dinheiro se a segurança subjacente permanecer relativamente inalterada). Independentemente do seu objetivo, uma das chaves para o sucesso é escolher a opção certa, ou combinação de opções, necessária para criar uma posição com o (s) trade-off (s) de risco para recompensa desejado. Como tal, o trader de opções experiente de hoje normalmente está olhando para um conjunto de dados mais sofisticado quando se trata de opções do que os comerciantes de décadas passadas. 13 Antigos Dias do Relatório de Preços de Opções 13 Antigamente, alguns jornais costumavam listar linhas e fileiras de dados de preços de opções quase indecifráveis ​​dentro de sua seção financeira, como mostrado na Figura 1. 13 13 Figura 1: Dados de opções de 13 a O jornal 13 Investors Business Daily e o Wall Street Journal ainda incluem uma listagem parcial de dados de opções para muitas das ações opcionais mais ativas. As listagens de jornais antigos incluíam basicamente apenas os fundamentos P ou C para indicar se a opção era uma opção de compra ou venda, o preço de exercício, o último preço de negociação da opção e, em alguns casos, volume e valores de juros em aberto. E, embora tudo isso tenha sido bom, muitos dos operadores de opções atuais têm um maior entendimento das variáveis ​​que impulsionam as negociações de opções. Entre essas variáveis ​​estão vários valores gregos derivados de um modelo de precificação de opções, volatilidade de opção implícita e o spread bid / ask importante. (Saiba mais em Como usar os gregos para entender as opções.) 13 Como resultado, mais e mais traders estão encontrando dados de opções por meio de fontes on-line. Embora cada fonte tenha seu próprio formato para apresentar os dados, as variáveis-chave geralmente incluem aquelas listadas na Figura 2. A listagem de opções mostrada na Figura 2 é do software Optionetics Platinum. As variáveis ​​listadas são as mais vistas pelo trader de opções mais bem educado de hoje. 13 13 Figura 2: Opções de chamada de março para IBM 13 Os dados fornecidos na Figura 2 fornecem as seguintes informações: OpSym da coluna 1: esse campo designa o símbolo de ação subjacente (IBM), o mês do contrato e ano (MAR10 significa março de 2010), o preço de exercício (110, 115, 120, etc.) e se é uma opção de compra ou de venda (um C ou um P). Lance da coluna 2 (pts): O preço da proposta é o preço mais recente oferecido por um criador de mercado para comprar uma determinada opção. O que isto significa é que, se você digitar uma ordem de mercado para vender a chamada de março de 2010, você a venderá ao preço de oferta de 3,40. Coluna 3 Ask (pts): O preço de venda é o último preço oferecido por um formador de mercado para vender uma determinada opção. O que isto significa é que se você digitar uma ordem de mercado para comprar a chamada de março de 2010, 125, você a compraria ao preço de venda de 3,50. NOTA: Comprar na oferta e vender no pedido é como os criadores de mercado ganham a vida. É imperativo que um operador de opções considere a diferença entre o preço de compra e venda ao considerar qualquer negociação de opção. Quanto mais ativa a opção, normalmente, maior será o spread bid / ask. Um spread amplo pode ser problemático para qualquer trader, especialmente um trader de curto prazo. Se o lance for 3,40 e o pedido for de 3,50, a implicação é que se você comprou a opção em um momento (a 3,50 pergunta), deu a volta e vendeu um momento depois (a 3,40 lance), embora o preço da opção tenha Não mudar, você perderia -2,85 no comércio ((3,40-3,50) /3,50). Coluna 4 Licitação / Solicitação Extrínseca (pts): Esta coluna exibe o valor do prêmio por tempo incorporado ao preço de cada opção (neste exemplo, há dois preços, um com base no preço do lance e outro no preço pedido). Isso é importante observar, porque todas as opções perdem todo o seu prêmio de tempo no momento da expiração da opção. Portanto, esse valor reflete o montante total do prêmio de tempo atualmente incorporado ao preço da opção. Coluna 5 Volatilidade Implícita (IV) Bid / Ask (): Esse valor é calculado por um modelo de precificação de opções, como o modelo Black-Scholes. e representa o nível de volatilidade futura esperada com base no preço atual da opção e outras variáveis ​​de precificação de opções conhecidas (incluindo o período de tempo até a expiração, a diferença entre o preço de exercício e o preço da ação real e uma taxa de juros livre de risco) . Quanto maior o IV Bid / Ask (), mais prêmio de tempo é incorporado ao preço da opção e vice-versa. Se você tiver acesso ao intervalo histórico de valores IV para a segurança em questão, poderá determinar se o nível atual do valor extrínseco está atualmente na extremidade superior (ideal para opções de gravação) ou na extremidade inferior (bom para opções de compra). Coluna 6 Delta Bid / Ask (): Delta é um valor grego derivado de um modelo de precificação de opções e que representa a posição equivalente em estoque de uma opção. O delta para uma opção de compra pode variar de 0 a 100 (e para uma opção de venda de 0 a -100). As características atuais de recompensa / risco associadas à realização de uma opção de compra com um delta de 50 são essencialmente as mesmas que a detenção de 50 ações. Se o estoque sobe um ponto cheio, a opção ganhará aproximadamente meio ponto. Quanto mais uma opção estiver in-the-money, mais a posição funciona como uma posição de estoque. Em outras palavras, como o delta se aproxima de 100, a opção negocia cada vez mais como o estoque subjacente, ou seja, uma opção com um delta de 100 ganharia ou perderia um ponto inteiro para cada ganho ou perda de um dólar no preço da ação subjacente. (Para mais informações, consulte Usando os gregos para entender as opções.) Coluna 7 Gama de lance / Ask (): Gama é outro valor grego derivado de um modelo de precificação de opção. A gama informa quantos deltas a opção ganhará ou perderá se o estoque subjacente subir um ponto completo. Assim, por exemplo, se comprássemos a chamada de março de 125 em 3,50, teríamos um delta de 58,20. Em outras palavras, se as ações da IBM subirem um dólar, essa opção deve ganhar cerca de 0,5820 em valor. Além disso, se a ação subir de preço hoje por um ponto cheio, esta opção ganhará 5.65 deltas (o valor de gama atual) e, então, terá um delta de 63.85. A partir daí, outro ganho de um ponto no preço da ação resultaria em um ganho de preço pela opção de aproximadamente 0,6385. Coluna 8 Vega Bid / Ask (pts / IV): Vega é um valor grego que indica a quantia pela qual se espera que o preço da opção aumente ou desça baseado apenas em um aumento de um ponto na volatilidade implícita. Portanto, olhando novamente para a chamada de março de 2010, se a volatilidade implícita subisse um ponto, de 19.04 a 20.04, o preço dessa opção aumentaria em 0.141. Isso indica por que é preferível comprar opções quando a volatilidade implícita é baixa (você paga relativamente menos prêmio de prêmio e um subseqüente aumento de IV inflacionará o preço da opção) e escrever opções quando a volatilidade implícita for alta (quanto mais premium estiver disponível e um declínio subsequente em IV irá esvaziar o preço da opção). Coluna 9 Theta Bid / Ask (pts / dia): Como foi observado na coluna de valor extrínseco, todas as opções perdem todo prêmio de tempo por expiração. Além disso, o decaimento do tempo, como é conhecido, acelera à medida que a expiração se aproxima. Theta é o valor grego que indica quanto valor uma opção perderá com a passagem de um dia. No momento, a chamada de março de 2010 perderá 0,0431 de valor devido exclusivamente à passagem de um dia, mesmo que a opção e todos os outros valores gregos sejam inalterados. Coluna 10 Volume: Isso simplesmente informa quantos contratos de uma determinada opção foram negociados durante a última sessão. Normalmente, embora nem sempre - as opções com grande volume terão spreads de compra / venda relativamente mais apertados, já que a concorrência para comprar e vender essas opções é ótima. Coluna 11 Interesse em aberto: esse valor indica o número total de contratos de uma determinada opção que foram abertas, mas ainda não foram compensadas. Coluna 12 Strike: o preço de exercício da opção em questão. Este é o preço que o comprador dessa opção pode comprar o título subjacente, se ele optar por exercer a sua opção. É também o preço pelo qual o escritor da opção deve vender o título subjacente se a opção for exercida contra ele. 13 Uma tabela para as respectivas opções de venda seria semelhante, com duas diferenças principais: 13 13 As opções de compra são mais caras quanto mais baixo o preço de exercício, as opções de venda são mais caras, maior é o preço de exercício. Com as chamadas, os preços de exercício mais baixos têm os preços de opção mais altos, com os preços das opções caindo a cada nível de greve mais alto. Isso ocorre porque cada preço de exercício sucessivo é menos in-the-money ou mais out-of-the-money. Assim, cada um contém menos valor intrínseco do que a opção no próximo preço de exercício mais baixo. 13 Com puts, é exatamente o oposto. À medida que os preços de exercício aumentam, as opções de venda se tornam menos dispendiosas ou mais in-the-money e, assim, aumentam o valor intrínseco. Assim, com as opções de venda, os preços das opções são maiores à medida que os preços de exercício aumentam. 13 13 Para opções de compra, os valores delta são positivos e são mais altos a um preço de exercício mais baixo. Para opções de venda, os valores delta são negativos e são mais altos a um preço de exercício mais alto. Os valores negativos para as opções de venda derivam do fato de que eles representam uma posição equivalente ao estoque. A compra de uma opção de venda é semelhante a inserir uma posição vendida em um estoque, portanto, o valor delta negativo. A negociação de opções e o nível de sofisticação do trader de opções médio já percorreu um longo caminho desde que a negociação de opções começou há décadas. A tela de cotação de opção de hoje reflete esses avanços. 13